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🇺🇸 Page under construction. This page contains personal notes on topics that aren’t necessarily tech-related but that interest me a lot.


Finance

Last update about finance section: August 2023


I am really interested in DeFI (and blockchain more generally) and Machine Learning for Finance.

I am convinced insurance companies and banks are going to be transformed pretty soon thanks to all the enablers brought by the Blockchain technology. DeFi is booming and is already changing the world. Have a look at Google trends or the investments figures made by companies in crypto assets or investments in projects by capital ventures. This is enormous especially after the beginning of the Covid 19 crisis.

In this section I’m sharing notes of what I did around the fascinating DeFi world in French, and also value investing and algorithmic trading.

Quelques notes sur le value investing

Je me suis construit un outil/screener pour détecter des actions sous-évaluées à fort potentiel de croissance en suivant les bons conseils de Warren Buffet.

Indicateurs financiers

A noter:
Buffett cherche avant tout :

  • Une entreprise compréhensible
  • Un avantage concurrentiel durable (moat)
  • Une rentabilité élevée et régulière sur le capital
  • Peu de besoin en capital
  • Des dirigeants rationnels
  • Un prix inférieur à la valeur intrinsèque
    👉 Les ratios sont des symptômes, pas la cause.

Voici ci-dessous les indicateurs financiers que j’utilise pour analyser la santé des entreprises avant d’investir. Je scrape toutes les data qui m’intéressent depuis plusieurs organismes financiers différents type Google Finance ou Yahoo finance ou Morningstar.

  1. Marge brute (Gross Margin) >= 40% du CA (Ou, entre 20 et 40%.)
  2. Marge brute sur 5 ans (Gross Margin 5 years) >= à 40%. Ou, entre 20 et 40%
  3. Marge bénéficiaire (ou marge nette ou taux de rentabilité ou résultat net) (Net Profit Margin) >= 20% du CA

Ou mieux Cash Conversion Ratio

Le Cash Conversion Ratio (CCR) — aussi appelé Cash Conversion Rate — mesure la capacité d’une entreprise à transformer son résultat comptable en cash réel.

🎯 Interprétation

  • ≈ 1.0 → bénéfices bien convertis en cash
  • Supérieur à 1.0 ✅ excellente qualité des bénéfices
  • Inférieur à 1.0 ⚠️ bénéfices partiellement “papier"
  • Inférieur à 0.7 ❌ alerte sérieuse
  • Supérieur à 1.5 ⚠️ possible sous-investissement (CAPEX trop faible)

  1. Marge bénéficiaire sur 5 ans (Net Profit Margin 5 years) >= à 20%

  2. Passifs totaux / Capitaux propres < 0.8%

  3. Gestion entreprise (CAPEX / résultat net) < 25%

  4. Charge d’intérêt / revenu opérationnel < 15%

  5. R&D / Résultat brut < 5%

  6. VBA / résultat brut < 30% (avec VBA = OPEX + Dépréciation)

  7. Gestion de la dette < 4

  8. CA (Revenu) par an >= 75M d’euros

  9. Croissance du CA > 10% sur 10 ans (Revenu growth rate 10 years) ou croissance CA > 5% sur 5 ans si données absentes

  10. Croissance du bénéfice sur 5 ans (Net income growth rate 5 years) >= à 5%

  11. Actions ordinaires dans le bilan (dans capitaux propres) en décroissance = entreprise rachète ses propres actions. (= EQ Buyback)

  12. Marge opérationnelle (operating margin) >= 5% du CA (idéalement > 10% du CA)

  13. Frais généraux, commerciaux et administratifs (SG&A) < 30% du CA (ou entre 30 et 80% du CA)

  14. ROE (Return on Equity) >= 15% (argent généré grâce aux capitaux propres = Rendement des capitaux propres)

    ⚠️ Le ROE est intéressant mais peut être gonflé par la dette. Il vaut donc mieux privilégier le rendement du capital investi (ROIC Return On Invested Capital). 👉 C’est d’ailleurs le ratio le plus important ! Si ROIC élevé sans dette excessive → très fort signal Buffett

    Le ROIC mesure la capacité d’une entreprise à générer des profits à partir du capital réellement investi dans son activité (fonds propres + dette opérationnelle).

    • 🎯 Seuils d’interprétation
    • < 8% ❌ destruction de valeur
    • 8–10% ⚠️ médiocre
    • 10% ✅ création de valeur
    • 15% ⭐ excellente entreprise
    • 20% 🏆 avantage compétitif durable (moat)

  15. Croissance ROE (ROE growth 5 years) >= 15% sur 5 ans

  16. Retour sur investissement ROI (Return on Investment) >= 10% par an

  17. Croissance du retour sur investissement sur 5 ans (ROI growth 5 years) >= à 15%

  18. Ratio du fond de roulement ou Ratio actuel (Current ratio) >= 1.0

  19. Ratio rapide ou Ratio d’acidité (Quick ratio) >= 2.0

  20. Dettes court terme < Dette long terme / 2

  21. Ratio prix sur bénéfice par action (PER Price Earning Ratio) ou P/E ratio < 15 (idéalement entre 7 et 15).

Le ratio prix sur bénéfice par action, plus communément appelé le PER (Price Earning Ratio) ou P/E ratio, permet de mesurer le prix de l’action par rapport aux bénéfices par action d’une entreprise. Il indique le montant qu’il faut investir pour recevoir 1 euro des bénéfices. PER = prix action / Bénéfice par action

  1. Le ratio prix sur valeur comptable (P/B ratio ou Price to book ratio) <= 4

Le ratio prix sur valeur comptable, aussi appelé Price To Book Value ou Price To Book (P/B ratio) permet de comparer la valeur marchande d’une entreprise (le prix de son action) à sa valeur comptable (Actif total – Passif total).La valeur comptable d’une entreprise, aussi appelée valeur nette, permet de connaitre la valeur d’une entreprise une fois ses actifs vendus et ses dettes payées. Et donc de savoir ce qui reviendrait aux actionnaires en cas de vente ou de fermeture de l’entreprise.

  1. Le ratio Prix sur Flux de trésorerie (P/CF ou Price to cash flow) <= 8

Le ratio Prix/Flux de trésorerie, aussi appelé Price To Cash-Flow, ou P/CF, permet d’évaluer si une entreprise est sous-évaluée ou surévaluée. Plus le ratio est bas plus l’action est sous-évaluée, plus le ratio est haut plus l’action est potentiellement surévaluée.

  1. Taux de distribution > 50%

  2. Rendement dividende > 2%

  3. L’Interest Coverage Ratio (ou taux de couverture des intérêts ou Couverture charges fiancières) (Interest Coverage Ratio) mesure la capacité d’une entreprise à payer ses charges d’intérêts avec son activité opérationnelle.

    Il indique combien de fois le résultat opérationnel couvre les intérêts de la dette. 🎯 Interprétation:

    • Inférieur à 1.5 ❌ risque élevé (difficulté à payer la dette)
    • 1.5 – 3 ⚠️ fragile
    • 3 – 5 ✅ acceptable
    • Supérieur à 5 ⭐ très solide
    • Supérieur à 8 – 10 🏆 bilan ultra-sain
    • Graham recommandait ≥ 5.

  4. Le PEG Ratio signifie Price / Earnings to Growth.

    C’est un ratio qui relie la valorisation (PER) à la croissance des bénéfices, très utile pour éviter de payer trop cher une entreprise « de qualité ».
    🎯 Interprétation:

    • PEG < 1 ⭐ sous-évaluée par rapport à sa croissance
    • PEG ≈ 1 ✅ valorisation “juste”
    • PEG 1 – 2 ⚠️ acceptable
    • PEG > 2 ❌ trop cher pour la croissance
    • PEG négatif ❌ croissance négative ou EPS négatif → inutilisable

  5. Le PEGY ou PEG-Yield est une extension du PEG ratio qui intègre le rendement du dividende.

    Il se calcule:
    PEGY = P/E / (Earnings Growth (%) + Dividend Yield (%))

    Finviz fournit les data pour le calculer:
    P/E (TTM) → valorisation actuelle
    EPS next 5Y → croissance future annualisée
    Dividend % → rendement actionnaire

    🎯 Interprétation:
    PEGY < 1 → Potentially undervalued
    PEGY ≈ 1 → Fairly valued
    PEGY > 1 → Potentially overvalued
    ⚠️ data “EPS growth next 5Y” absente dans Tradingview et ne pas utiliser “EPS growth TTM”

  6. La décote sur la valeur intrinsèque (Discount to Fair Value) mesure à quel point le prix de marché d’une action est inférieur (ou supérieur) à sa valeur “juste” estimée.

    C’est le cœur du value investing : acheter avec marge de sécurité.
    🎯 Seuils classiques (marge de sécurité):

    • Supérieur ou égal à 40% 🏆 exceptionnel (rare)
    • 30–40% ⭐ très bon
    • 20–30% ✅ acceptable
    • Inférieur à 20% ⚠️ marge insuffisante
    • Inférieur à 0% ❌ surévalué
    • ➡️ Benjamin Graham recommandait ≥ 30%.
  • Ignorer EBITDA et BÊTA



Data source (document source)

  1. Gross Margin

    • Gross profit -> income statement
    • Total revenue -> income statement
    • Cost of revenue -> income statement

  2. Net Margin

    • Net income -> income statement
    • Total revenue -> income statement

  3. Debt-To-Equity Ratio

    • Current Liabilities -> balance sheet
    • Long Term Debt -> balance sheet
    • Minority Interest -> balance sheet
    • Stockholders’ Equity -> balance sheet

  4. CAPEX / Net income ratio

    • CAPEX (Capital Expenditure) -> cash flow
    • Net income -> income statement

  5. Net Interest Income / Operating Revenue ratio

    • Net Interest Income -> income statement
    • Operating income -> income statement

  6. R&D / gross profit

    • R&D -> income statement
    • gross profit -> income statement

  7. SGA / gross profit

    • SGA -> Selling General and Administrative -> income statement
    • gross profit -> income statement

  8. Long term debt

    • Long term debt -> balance sheet
    • Net income -> income statement

[…]


Finviz

Screener -> Financial tab:


Ratios de Rentabilité et d’Efficacité

Abréviation Terme Complet Traduction/Définition Usage Valeur attendue
ROE Return On Equity Rentabilité des Capitaux Propres (Bénéfice net / Capitaux propres. Mesure le rendement pour les actionnaires.) 🟢 >= 15%
ROA Return On Assets Rentabilité des Actifs (Bénéfice net / Actifs totaux. Mesure l’efficacité à utiliser les actifs.) 🔴 …
ROIC Return On Invested Capital Rendement du Capital Investi (Mesure l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise l’ensemble du capital qu’elle a levé.) 🟢 >= 15% (20% Moat)

Ratios de Solvabilité et de Liquidité

Abréviation Terme Complet Traduction/Définition Usage Valeur attendue
Curr R Current Ratio Ratio de Liquidité Générale (Actifs courants / Passifs courants. Mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme.) 🟢 >= 1.0
Quick R Quick Ratio (Acid-Test Ratio) Ratio de Liquidité Immédiate (Actifs courants sans stocks / Passifs courants. Une mesure plus stricte de la liquidité.) 🟢 >= 2
LT Debt/Eq Long-Term Debt to Equity Ratio Dette à Long Terme / Capitaux Propres (Mesure la proportion de la dette à long terme par rapport aux fonds propres.) 🟢 < 0.7
Debt/Eq Debt to Equity Ratio Dette / Capitaux Propres (Dette totale / Capitaux propres. Indique le levier financier de l’entreprise.) 🟢 < 1

Marges Opérationnelles

Abréviation Terme Complet Traduction/Définition Usage Valeur attendue
Gross M Gross Margin Marge Brute (Bénéfice brut / Chiffre d’affaires. Ce qui reste après les coûts directs de production/vente.) 🟢 >= 40% du CA
Oper M Operating Margin Marge Opérationnelle (Bénéfice d’exploitation / Chiffre d’affaires. Ce qui reste après les coûts d’exploitation.) 🟢 >= 10% du CA (ou stable ou croissant)
Profit M Profit Margin Marge Nette (Bénéfice net / Chiffre d’affaires. Le profit final après toutes les dépenses, y compris les impôts.) 🟢 >= 20%

Données Boursières et Fondamentales

Abréviation Terme Complet Traduction/Définition Usage Valeur attendue
Dividend Dividend Yield Rendement du Dividende (Dividende annuel par action divisé par le prix de l’action, exprimé en pourcentage) 🟢 >= 3
Earnings Earnings Date Date des Résultats (Date de publication des prochains résultats financiers)



Screener -> Valuation tab:


Abréviations des Ratios d’Évaluation (Valuation Ratios)

Abréviation Terme Complet Traduction/Définition Usage Valeur attendue
P/E Price-to-Earnings Ratio = PER Ratio Cours/Bénéfice (Prix de l’action / Bénéfice par action). Le nombre d’années nécessaire pour regagner le prix de l’action par les bénéfices. 🟢 < 15
Fwd P/E Forward Price-to-Earnings Ratio C/B Prévisionnel (Basé sur les bénéfices estimés de l’année prochaine). 🔴 …
PEG Price/Earnings to Growth Ratio C/B sur Croissance (Ratio P/E divisé par le taux de croissance des bénéfices). Une valeur inférieure à 1 est souvent considérée comme positive. 🟢 < 1
P/S Price-to-Sales Ratio Ratio Cours/Ventes (Capitalisation boursière / Chiffre d’affaires). Utilisé pour valoriser les entreprises non encore rentables. 🔴 …
P/B Price-to-Book Ratio Ratio Cours/Valeur Comptable (Capitalisation boursière / Actif net comptable). Compare le prix de marché à la valeur des actifs de l’entreprise. 🟢 <= 4
P/C Price-to-Cash Flow Ratio Cours/Flux de Trésorerie (Capitalisation boursière / Flux de trésorerie d’exploitation). Semblable au P/E, mais utilise le flux de trésorerie, moins manipulable que les bénéfices. 🟢 <= 8
P/FCF Price-to-Free Cash Flow Ratio Cours/Flux de Trésorerie Disponible (Capitalisation boursière / Flux de trésorerie disponible). Une mesure plus stricte de la trésorerie générée par l’entreprise. 🟢 < 10

Abréviations des Ratios de Croissance (Growth Ratios)

Abréviation Terme Complet Traduction/Définition Usage Valeur attendue
EPS This Y EPS Growth This Year Croissance du BPA cette Année (Taux de croissance du Bénéfice Par Action estimé pour l’année en cours). 🟢 En croissance
EPS Next Y EPS Growth Next Year Croissance du BPA l’Année Prochaine (Taux de croissance du Bénéfice Par Action estimé pour l’année suivante). 🟢 En croissance
EPS Past 5Y EPS Growth Past 5 Years Croissance du BPA sur les 5 Dernières Années (Taux de croissance annuel composé moyen du BPA sur les cinq dernières années). 🟢 > 5%
EPS Next 5Y EPS Growth Next 5 Years Croissance du BPA sur les 5 Prochaines Années (Taux de croissance annuel composé moyen du BPA projeté sur les cinq prochaines années). 🟢 En croissance
Sales Past 5Y Sales Growth Past 5 Years Croissance des Ventes sur les 5 Dernières Années (Taux de croissance annuel composé moyen du Chiffre d’Affaires sur les cinq dernières années). 🟢 En croissance



Outils en ligne

Trouver de bonnes caps à dividendes

  • Small caps: entre 300 000 000 et 1.5 milliards de capitalisation (jusqu’à 2 milliards selon la bourse US)
  • pay out = taux de distribution de dividendes pris du résultat net. Pay out max: 25% - 65%
  • dividend yield (DY). Exemple: dividende de 7€ / action. Action achetée à 100€. Rendement = 7/100 = 7% . DY entre 2.5 et 8%
  • Rentabilité forte
  • Faiblement endettée. Une société pas endettée ne fait pas faillite
  • Croissance des dividendes
  • ROE (ce que l’entreprise est capable de générer comme richesse à partir de ses propres moyens.) Résultat Net / Capitaux propres.

Aristocrates = sociétés qui versent des dividendes depuis longtemps.



Pays dans lesquels investir pour leur stabilité

  • Hors PEA: USA, Canada, Nouvelle Zélande, Australie, Singapour Japon, Suisse, Royaume-Uni
  • PEA: France, Italie, Norvège, Pays-Bas, Allemagne, Autriche, Suède, Portugal, Rép. Tchèque, Finlande, Espagne, Belgique, Danemark

Produits proposés par les entreprises

Produits (ou services) de qualité qui s’usent rapidement par leur usage fréquent. Idéalement produits vitaux


Acronymes

  • 🇨🇵 BNA = Bénéfice Net Par Action <=> 🇺🇸 EPS
  • 🇺🇸 EPS = Earning Per Share
  • 🇺🇸 CAPEX = Capital Expenditure
  • 🇺🇸 PER = Price Earning Ratio
  • 🇺🇸 ROE = Return On Equity
  • 🇨🇵 VDA = Ventes Dépenses Administratives ~= Marketing
  • 🇺🇸 SGA ou SG&A = Selling General and Administrative
  • 🇺🇸 TTM = Trailing Twelve Months
  • 🇺🇸 OCO = One Cancels the Other
  • 🇺🇸 TSL = Trailing Stop Loss
  • 🇺🇸 CBDC = Central Bank Digital Currency
  • 🇺🇸 SRRI = Synthetic Risk and Reward Indicator
  • 🇨🇵 OPCVM = Organisme de Placements Collectif en Valeurs Mobilières
  • 🇨🇵 SICAV = Société d’Investissement À Capital Variable
  • 🇨🇵 FCP = Fonds Communs de Placement
  • 🇺🇸 CME = Chicago Mercantile Exchange (marchés à terme)
  • 🇺🇸 UTXOs = Unspent Transaction Outputs (BTC non dépensés)


Glossaire/FAQ bourse et trading

Le BNA, c’est ce que l’actionnaire gagne en théorie pour une action.

> Le BNA ne correspond pas aux dividendes versés aux actionnaires, car les sociétés conservent une partie de leurs bénéfices en vue d’investir...
Le dividende, c’est ce que l’actionnaire gagne en réalité pour une action.
L'information peut être retrouvée dans le flux de trésorerie.
Le PER: c’est le prix de l’action divisé par le BNA. D’un côté vous avez la valeur de l’action, de l’autre la valeur de votre rente sur l’action.

> Donc par exemple, quand vous achetez une action avec un PER de 12 cela signifie que dans 12 ans vous aurez récupéré votre placement initial (mais évidement seulement si les bénéfices restent constants pendant ces 12 ans...)
Stop Loss = ordre de revente d'un actif.

Stop = déclencheur & Limit = niveau du stop loss.

Le Stop doit être >= à la Limit.

Exemple pour vendre du BTC à $4000:
-> Limit = 4000 et Stop = 4001.

La Limite c'est le prix auquel seront revendus les BTC
Aussi appelé contrat à terme en français, un future est un produit financier qui ne sera échangé entre un vendeur et un acheteur qu’à une date ultérieure appellée maturité.

Dans le cas du pétrole par exemple, un acheteur s'engage à acheter les barils à une date fixée par le contrat. Donc il n'est pas nécessaire d'avoir l'argent au moment où la transaction est réalisée. Un acheteur pourra clore son contrat avant même d'avoir réellement acheté le pétrole.
La stratégie Trend Following consiste à prendre une position acheteuse ou long lorsque la tendance est haussière et vendeuse ou short lorsque la tendance est baissière.
Une stratégie simple de Trend Following consiste à acheter lorsque le cours dépasse la bande supérieure de Bollinger et à revendre lorsque le cours passe sous la bande inférieure de Bollinger.
Ne s’appuyant que sur des moyennes mobiles, ce type de stratégie est déconseillé lorsque la volatilité est grande. En effet, dans ce cas, il est préférable d’utiliser le Mean Reversing.
La stratégie Mean Reversing consiste à trader les périodes durant lesquelles la volatilité est élevée et qu'aucune tendance ne se dégage. Le cours de l’action oscille autour d’une position d’équilibre. Il est dans le nuage (Kumo) Ichimoku.
Une stratégie simple de mean reversing consiste à acheter lorsque le cours dépasse la bande inférieure de Bollinger et à revendre lorsque le cours revient vers la borne supérieure de Bollinger.
C'est un ordre de cloture sur de position qui a pour vocation de fermer sa position de trading une fois que la tendence du marché se retourne. C'est également un outil de gestion du risque.
Contrairement à un stop loss, le trailing stop loss se déplace sur le graphique pour maximiser les profits du moment qu'on est dans la tendance du marché.
Sur Binance, cela ne fonctionne que sur les produits dérivés. Il faut donc sur Binance Future et sur place order choisir "Trailing Stop". https://www.youtube.com/watch?v=xzD0CauU0SU
Il existe 2 types de divergences: les divergences classiques et les divergences cachées.

Les divergences classiques annoncent un retournement alors que les divergences cachées montrent une continuation de tendance.

Les divergences fonctionnent sur toutes les unités de temps et bien sûr plus l'échelle de temps est élevée et plus le potentiel du signal est élevé.

Les divergences sont des signaux forts puisqu'ils permettent des entrées et des sorties en postions.

Une divergence se produit lorsqu'il y a une contradiction entre le prix et un indicateur.

Par exemple, si le prix monte mais que le RSI descend, on est sur une divergence baissière.
Pour valider la divergence, il ne faut pas que le point plus bas entre 2 pics soint inférieur à un seuil. Dans le cas du RSI, le point le plus bas ne doit pas atteindre le niveau 50 (ou 60, si on ne veut pas prendre trop de risque). Pour valider la divergence, il faut aussi que le niveau le plus bas par lequel est passé précédemment le RSI soit cassé par le bas. Dès que cela casse, on peut entrer en position baissière (dans notre example).
Le SRRI: (ou "indicateur synthétique de risque et de performance") est un indicateur permettant de mesurer le niveau de volatilité d'un fond et le risque auquel son capital est exposé. Il est visible dans les DICI ou sur https://funds360.euronext.com/



Autres manières d’investir (autres outils perso liés)

Arbitrage Web3 (à compléter)

  • Outil que j’appelle “Sniper bot” (ou “mon petit Sniper bot” tellement j’ai passé de temps à le développer). Il passe des trades de manière chirugicale entre différents DEX et/ou CEX. Ici rien à voir avec de l’investissement moyen ou long terme. Il y a achat et revente instantanément.
  • Ajouter Screenshot crypto trading bot live
  • Combo gagnant Python/Rust/Devops/Web3/DeFi

Long term Crypto investments portfolio manager

Voici un screenshot, anonymisé bien sûr, des investissements crypto que j’ai réalisé sur les 2 derniers mois avec un suivi sur Google Sheet. C’est une solution maison très fiable et poussée techniquement. J’ai réutilisé une grande partie du code de mes robots d’arbitrage; donc cela a été rapide à construire. Pour faire simple, j’ai des connecteurs branchés aux Centralized Exchanges type Binance, Coinbase etc. et aux Decentralized Exchanges type Uniswap etc. et toutes les X minutes mon portfolio est mis à jour automatiquement sur Google Sheet. Pour les plus techniques d’entre vous, j’utilise une stack classique de data engineering (Python, ESB, Blockchain own nodes,…). Le petit plus de ce projet:

  • Alerting qui m’indique lorsqu’il faut revendre des positions
  • Gestion de plusieurs stratégies d’investissements
  • Création automatique de trailing stop limit orders dans les exchanges avec un simple clic sur Google Sheet
  • Tracking très précis
  • DCA de mes assets…

Mon Google sheet ressemble à cela (partie visible de l’iceberg):

image


Scalping

  • Bookmap
  • VWAP
  • Micro sctructures
  • Order flow

Swing trading

  • Ichimoku & points pivots

Trading Forex en m15 max (durant les annonces économiques) ou sur les crypto. Pour le Forex par exemple, après une annonce éco, j’attends que le mouvement initial soit bien formé et qu’il confirme la tendance immédiate post-annonce.

Ensuite, j’dentifie les zones de retracement ou de congestion autour des lignes clés d’Ichimoku (comme la Kijun Sen ou des niveaux de Senkou Span), qui servent de cibles potentielles pour la correction.

Puis j’entre en position lorsque le prix marque un signal de retournement avec par exemple un chandelier d’indécision (doji) ou un rebond sur un niveau Ichimoku, associé à un croisement favorable de la Chikou (lagging) Span.

Je place ensuite un stop-loss serré juste au-delà du point extrême récent pour limiter le risque.

Et enfin, je vise un objectif raisonnable, souvent le niveau du prix pré-annonce ou un autre niveau Ichimoku support/résistance identifié.


Les publications économiques impactantes

1. NFP (Non-Farm Payrolls)
États-Unis
Quoi : Chiffre de l’emploi américain (hors secteur agricole)
Quand : Premier vendredi de chaque mois à 14h30 heure de Paris (hiver) / 13h30 (été)
Impact : EXTRÊME sur USD, or, indices

Le NFP est LA publication la plus attendue du mois. Elle peut faire bouger le XAU/USD de 30 à 100 dollars en 15 minutes.
Un NFP supérieur aux attentes = dollar fort = or en baisse (généralement).
Un NFP décevant = dollar faible = or en hausse.


2. CPI (Consumer Price Index / Inflation)
États-Unis
Quoi : Mesure de l’inflation aux États-Unis
Quand : Généralement le 13-15 de chaque mois à 14h30 heure de Paris (hiver) / 13h30 (été)
Impact : EXTRÊME (influence directe sur la Fed)

Le CPI influence directement les décisions de la Fed sur les taux d’intérêt.
Une inflation élevée pousse la Fed à monter les taux = dollar fort = pression sur l’or.
Une inflation faible = possibilité de baisse de taux = or favorisé.


3. Décisions de taux d’intérêt Fed (FOMC)
Quoi : Décision sur les taux directeurs + conférence de presse Jerome Powell
Quand : 8 fois par an (consulter le calendrier FOMC)
Impact : EXTRÊME sur tous les marchés

Quand la Fed parle, le monde écoute.
Une hausse de taux inattendue peut déclencher une chute violente de l’or.
À l’inverse, un pivot dovish (baisse de taux) peut propulser l’or de 100 dollars en une session.


4. PIB (Produit Intérieur Brut)
États-Unis
Impact : ÉLEVÉ
Mesure la croissance économique.
Un PIB fort soutient le dollar.
Un PIB faible le fragilise.


5. Décisions de taux BCE (Banque Centrale Européenne)
Impact : ÉLEVÉ sur EUR/USD, indices européens
Similaire à la Fed mais pour la zone euro.
Moins d’impact direct sur l’or que la Fed, mais crucial pour les paires EUR.


6. ISM Manufacturing PMI
États-Unis
Impact : ÉLEVÉ
Indice de confiance dans le secteur manufacturier.
Un PMI > 50 = expansion, < 50 = contraction.


7. Retail Sales (Ventes au détail)
États-Unis
Impact : ÉLEVÉ
Mesure la consommation des ménages américains (70% du PIB US).
Des ventes fortes = économie solide = dollar fort.


8. Demandes d’allocations chômage (Jobless Claims)
États-Unis
Impact : MOYEN
Publié chaque jeudi, donne une indication hebdomadaire de la santé du marché de l’emploi.


9. Déclarations des membres de la Fed (Jerome Powell, Neel Kashkari, etc.)
Impact : FAIBLE à MOYEN (variable)
Surveillez les discours de Jerome Powell en particulier.
Une simple phrase peut déclencher 30 dollars de mouvement sur l’or.


10. Balance commerciale
Chine
Impact : MOYEN sur l’or
La Chine est le plus gros consommateur d’or au monde.
Des données chinoises solides soutiennent souvent l’or.


RPA Euronext (à compléter)

Lien vers un de mes articles (à titre indicatif)


Algo trading en Python avec Backtesting


Whale alert (with fency HTML5 whale animation - for fun very quick win (à compléter))

  • 1e version en 3 ou 4 heures avec l’animation basé sur les threads Twitter
  • 2nd version basé sur des flux Web3 directement

Ethereum Node sync issue alerting app (à compléter)

  • OSX app
  • Slack alerting

Ethereum Archive Node 100% resilient (à compléter)

  • Always up scalable (in term of NVME disks) Archive node (with solar panels as backup) + Hardware Firewall + dual internal connections (4G + Starlink)



Data Science

Last update about finance section: May 2019

Notebooks et tips

Here is a list of useful notebooks to handle different use cases:

  1. Gérer les gros datasets qui ne passent pas en mémoire
  2. Modèle complexe ou modèle simple ?
  3. Chemin le plus court
  4. Exemple d’analyse de données sur dataset déséquilibré et rapport d’analyse associé - Crédit: Erdi Olmezogullari
  5. Régression linéaire avec Tensorflow
  6. Classification avec Tensorflow
  7. Underfitting and overfitting

Spark recommandation engine example:

  1. Recommandation part 1
  2. Recommandation part 2
  3. Statistics mllib

Compétitions Kaggle et kernels associés

Here is a list of notebooks I studied and find interesting coming from Kaggle and having a MIT licence. I keep them here as inspirational sources or knowledge base.

Kaggle Winning solutions

  1. Kaggle winning solutions

  2. Kaggle winning solutions 2ème option

  3. Kaggle winning solutions 3ème option

Kernels sur le sujet “titanic”

  1. Good data exploration
  2. Framework to achieve 99% accuracy
  3. End to end Machine Learning pipeline
  4. Exploratory data analysis and feature extraction

Kernels sur le sujet “iris”

Kernels autour du customer churn

Kernels autour du jeu populaire battle royale

Kernels autour Google Analytics Customer Revenue Prediction

Kernels autour des sales forecast

Kernels sur le sujet “Porto Seguro’s Safe Driver Prediction”

Recruit Restaurant Visitor Forecasting.

Sujets autour du sujet “House Pricing”

  1. Full Workflow
  2. regularized linear models
  3. Stacked Regressions

Sujets autour de la compétition “home-credit-default-risk”

URL: https://www.kaggle.com/c/home-credit-default-risk

To understand the data feel free to access the “Data” chapter in this notebook of this notebook:

Read-only Kernels:

  1. Basic end-to-end training of a LightGBM model

  2. Très bonnes explications sur la métrique ROC AUC et quelle métrique utiliser pour mesurer la performance d’un modèle lorsque des classes ne sont pas équilibrées ? Traite du One Hot Encoding et du problème pour les features ayant trop de catégories (réduction de dimension). Explication sur le feature engineering et en particulier la construction de nouvelles features avec les méthodes Polynomial Features et Domain Knowledge Features. Home Credit Default Risk Competition - Full process - Part 1

  3. On continue à améliorer le modèle de la compétition home-credit-default-risk en créant de nouvelles features. On analyse si elles ont un impact sur la performance du modèle avec le coefficient de Pearson ou la Kernel Density Exploration (KDE). Home Credit Default Risk Competition - Full process - Part 2

  4. (WIP) On continue encore à améliorer le modèle de la compétition home-credit-default-risk en utilisant toutes les données à disposition. Home Credit Default Risk Competition - Full process - Part 3

LUNA16 competition

NYC taxi trip duration

Kernal autour du sujet Pokemon-Weedle’s Cave

Other kernels

  1. Comprehensive data exploration

  2. Handling missing values

  3. Fraud detection in Insurance